赵资晟面对一家连续19年利润增长，机构资金增仓，现金流充沛，走势处在上升轨道的上市公司，我们能做的就是和机构共舞，在二级市场中买入。G龙溪正是这只值得我们重点关注的机械轴承行业龙头个股，建议投资者留意。

　　国内轴承大哥大 抢占国际市场G龙溪目前能生产的关节轴承有六大类型2500多个品种，生产能力达1000万套，是国内最大的关节轴承制造商和出口商，国内市场的占有率65%--70%，产品80%以上出口，国际市场的占有率达10%左右。最近几年更稳居全国机械轴承企业经济效益综合指数排名前四位，称得上国内的机械龙头老大！公司巨大的品种数量，持续的创新能力，低廉的成本构成了其核心竞争力。关节轴承属于典型的多规格小批量的产品，G龙溪的关节轴承产品种类超过2500种，且每年还在以超过250种的速度增加，而国际上品种数量第二的INA也仅有900种不同类型的产品，且国外厂家的生产成本比龙溪股份高100%以上。因此G龙溪的国际市场毛利率仍然存在较大的提升空间。在国际占有率上，公司在国际关节轴承市场的占有率已经从2002年5%上升到2005年的11%，随着公司关节轴承业务在国际市场竞争优势的逐渐体现，最终市场占有率能够达到30%以上，有着巨大的提升空间。

　　连续19年利润增长现金充沛G龙溪自1987年以来实现了连续19年的利润增长，公司70%以上的利润来源是关节轴承。在2005年报告期内，公司实现净利润6,918.67万元，比上年同期增加1,866.78万元，2006年一季度实现净利润约2033万元，同比增长31.04%，而值得留意的是：公司关节轴承业务国际订单稳步增长，在1、2月份仍有30%以上的增长，国内订单增速则在10%左右，毛利率依然保持在53%的高水平，反映公司业绩仍将保持持续增长势头。另一方面，在国际上，由于公司的品牌效应还不够显著，因此同样产品的销售价格比SKF，INA等其它厂家低50%左右，随着公司国际市场占有率的提高，其单位销售价格仍有较大提升空间，有助于公司利润增加，延续公司连年利润增长势头。公司的现金也十分充沛，特别是生产关节轴承的母公司，保持着“0”有息负债的记录。且资产负债率仅有11.5%。公司的6.1亿的净资产中有2.5亿为现金。

　　机构重仓，与机构共舞国内行业龙头，连续19利润增长，国际市场占有率节节高升，在这种投资价值的背景下，也引来机构资金的猛烈增仓，据2006年第一季度报告披露，公司股东人数较前期有所减少，筹码趋于集中，前十大流通股东皆为机构投资者，占流通股38.51%，而前一报告期为32.89%；另外，新进两家QFII，增仓明显，合计持有780多万股，社保六零三组合也持有135万股。由此可见，作为国内轴承大哥大，在未来高成长背景下，G龙溪明显开始受到了大资金的积极关注，增仓力度加强，而资金的积极介入无疑有望推动股价的不断上涨！QFII和社保作为国内市场最具实力眼光的代表正在大举杀入，那么作为投资者来说，还有什么理由不于机构共舞呢？G龙溪与前期我们栏目关注的000568G老窖，002007的华兰生物的共通点都是行业的龙头之一，业绩有持续增长的保证，机构持股集中的个股，所以我们相信在后市中，G龙溪也将与000568G老窖，002007的华兰生物一样再次创出股价的新高，建议投资者重点关注。